מהפכה במערכת הבנקאית ביוון: איך הבנקים מתכוונים לצמצם את החובות ולשפר את הכלכלה?

שינוי במבנה ההון של הבנקים: צמצום חלק מהזכויות המס המושהות

הבנקים ביוון מתכוונים להאיץ את צמצום הזכויות המס המושהות (DTC), שהיוו כ-50% מהון הרגולטורי שלהם, החל משנת 2025. מדובר במהלך שנועד לשפר את עמידות הבנקים ולהתאים את עצמם למציאות הכלכלית המשתנה.

מהם הזכויות המס המושהות (DTC)?

זכויות המס המושהות הן רכיבית שמדווחת על כספים שהבנקים יכולים לדרוש ממס הכנסה, אך לא קיבלו עדיין. יוון הייתה אחת המדינות באירופה שבהן הזכויות הללו היוו חלק מרכזי מהון הבנקים. עם זאת, זו לא הייתה מדיניות ברת קיימא ובמיוחד לא בעידן הנוכחי שבו יש צורך להגביר את השקיפות והחוסן של המערכת הבנקאית.

מהם השינויים הצפויים?

בהסכם שנחתם בשנה שעברה עם המנגנון הפיקוחי האירופי, הבנקים קיבלו אישור להגדיל את חלוקת הדיבידנדים ל-50% מהרווחים. זהו שינוי מהותי שישפיע על יכולתם של הבנקים להקטין את ה-DTC בצורה מהירה יותר, תוך ציפייה לסיים את התהליך שבע שנים מוקדם יותר מהתחזיות הקודמות, כלומר עד 2034.

הוצאות השוק ותפוקות הבנקים

• בשנת 2024, ארבעת הבנקים המרכזיים של יוון צמצמו את תביעות המס ל-18 מיליארד יורו.
• מתוך סכום זה, 12.1 מיליארד יורו מהווים חלק מהון הרגולטורי שלהם, כלומר 51% מהיחס האדוק של הון הבסיס (ביחס ל-57% בסוף 2023).

הצורך בשינויים במערכת הבנקאית

הצורך בשינוי מבני במערכת הבנקאית נובע מהדרישה לחזק את מאות הבנקים ולשמור על יציבותם, במיוחד בתקופה בה יש תנודות בשוק ובכלכלה. הבנקים נדרשים לא רק לצמצם את חלק ההון המוצג על ידי זכויות המס המושהות, אלא גם להציג רווחיות ותזרים מזומנים חיובי כך שיוכלו להחזיר את האמון של הציבור בהם.

ההשפעה על כלכלה כללית והשווקים

צמצום זכויות המס המושהות עשוי להשפיע על הכלכלה היוונית בדרכים שונות:

• חריצת דיבידנדים: עם עודף רווחיות והפחתת החובות, הבנקים יכולים להשקיע יותר בעסקים ובפרויקטים, ובכך לקדם את הצמיחה הכלכלית.
• שיפור באמון הציבור: אם הבנקים יצליחו להפחית את העומס הנוגע בזכויות המס, הציבור יוכל להרגיש יותר בטוח ולהשקיע את כספו בבנקים.
• הקלה בברוקרים: התפתחויות אלו עשויות להקל על הפעולה של ברוקרים ובטוחות שונים, מה שמוביל לתנופת השקעות בשוק.

לסיכום

השינויים הצפויים במבנה ההון של מערכת הבנקאות היוונית מצביעים על רצון לחזק את הבנקים ולשפר את יציבותם וצמיחתם. מדובר במהלך שיכול להועיל לא רק לבנקים עצמם אלא גם לכלכלה הכללית. על הבנקים לנקוט בפעולות נחרצות כדי להקטין את העומס הכספי שהם נושאים, ובכך לאפשר למשק כולו להתרומם.

נראה כי הצעדים שננקטים כיום הם רק ההתחלה של תהליך ארוך שמטרתו לספק עתיד כלכלי ובנקאי יציב יותר לכל האזרחים ביוון.